Management package
Financer votre investissement aux côtés du fonds lors d'un LBO, sans fragiliser votre patrimoine.
- Contexte
- LBO, levée de fonds
- Financement
- In fine, Lombard ou holding
- Remboursement
- À la sortie du fonds
- Enjeu
- Le montant emprunté
Votre premier rendez-vous, offert
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- Les chiffres posés avant toute décision
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Comment financer un management package ?
Le management package est la part du capital que les dirigeants et cadres clés acquièrent lors d'un LBO, aux côtés du fonds. Le ticket d'entrée est souvent important et se règle à la signature, alors que le gain n'interviendra qu'à la sortie, généralement cinq à sept ans plus tard.
Nous structurons ce financement : crédit bancaire in fine aligné sur l'horizon de l'opération, crédit Lombard adossé à vos placements, ou investissement via une holding personnelle.
L'objectif : investir le montant demandé sans fragiliser votre patrimoine, avec un remboursement calé sur la sortie du fonds.
Comment ça marche, concrètement ?
Nous chiffrons votre ticket
Montant, scénarios de sortie et fiscalité du gain.
Nous structurons le financement
Crédit in fine, Lombard ou holding, et garanties négociées avec les banques.
Vous remboursez à la sortie
Le produit de la cession rembourse le crédit, le solde se réinvestit.
Les clés d'un management package bien financé
Un crédit aligné sur l'horizon du LBO
Un prêt in fine, d'une durée calée sur la sortie prévue avec une marge de sécurité, évite de rembourser du capital avant d'avoir encaissé le gain.
Un montant emprunté proportionné
En cas d'échec de l'opération, les titres peuvent perdre toute leur valeur alors que la dette demeure. Le montant se calibre sur ce scénario.
Les bonnes garanties
Nantissement des titres, d'un contrat d'assurance-vie ou d'un portefeuille : certaines banques privées sont spécialisées dans ces financements et acceptent des montages sur mesure.
Management package : est-ce pour vous ?
Il vous convient si
- Vous êtes invité à investir dans un LBO sans vouloir mobiliser toute votre épargne.
- Votre épargne est déjà investie et vous ne souhaitez pas la vendre.
- Vous voulez un remboursement aligné sur la sortie du fonds.
Mieux vaut l'éviter si
- Une perte totale de votre investissement mettrait votre foyer en difficulté : l'emprunt amplifie le risque.
- Vous ne croyez pas en la réussite de l'opération de LBO.
Vous hésitez entre les deux ? C'est précisément l'objet du premier rendez-vous.
Le vérifier avec un associéComment finançons-nous votre management package ?
Aux côtés de votre avocat, nous chiffrons vos gains selon plusieurs scénarios, choisissons la structure de détention et négocions le financement avec les banques.
- Chiffrer le ticket et les scénarios de sortie
- Choisir entre détention directe et holding
- Négocier le crédit et ses garanties
- Préparer remboursement et réinvestissement
« Merci à Vincent pour son accompagnement et son professionnalisme dans mes investissements et son expertise en Private Equity. Je recommande ! »
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Lire tous les avis sur GoogleTrois associés issus de la banque privée, un seul interlocuteur du début à la fin.
Vos questions, nos réponses
Ce que l'on nous demande le plus souvent sur cette solution.
Poser ma questionComment financer un management package ?
Trois montages sont possibles : un crédit bancaire in fine, dont la durée est calée sur l'horizon de l'opération ; un crédit Lombard adossé à vos placements ; ou un investissement via une holding personnelle, qui peut elle-même emprunter. Dans tous les cas, le crédit se rembourse à la sortie du fonds, avec le produit de la cession.
Comment est imposé un management package ?
En principe comme une plus-value, mais une partie du gain peut être imposée comme un salaire si elle rémunère les fonctions plutôt que le risque d'investisseur. Un régime spécifique encadre ces gains depuis 2022.
Peut-on détenir ses titres via une holding ?
Sous conditions, oui : c'est l'un des montages que nous étudions avant la signature.
Quand se faire accompagner ?
Avant la signature des documents de l'opération : c'est là que se fixe l'essentiel.